亞洲經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)（韓國、日本）總第二十二期20220523

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中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會(huì)高級(jí)咨詢專家供稿

一、韓國

（一）韓產(chǎn)芯片在華市占率受美對(duì)華斷供影響萎縮。全經(jīng)聯(lián)分析，受美國斷供影響，華為等中國本土企業(yè)和在華外企紛紛以臺(tái)產(chǎn)芯片取代韓產(chǎn)芯片，加上存儲(chǔ)芯片價(jià)格下降，2021年韓產(chǎn)芯片在華市占率較2018年下滑5.5個(gè)百分點(diǎn)。去年臺(tái)產(chǎn)和日產(chǎn)芯片在華市占率較2018年分增4.4個(gè)百分點(diǎn)和1.8個(gè)百分點(diǎn)。同期，中國自臺(tái)灣地區(qū)和日本進(jìn)口的芯片分別增57.4%和34.8%，自韓進(jìn)口僅增6.5%。

（二）SK躍居韓國第二大企業(yè)。SK集團(tuán)超越現(xiàn)代汽車坐上了韓企資產(chǎn)榜第二把交椅，這是韓國五大企業(yè)總資產(chǎn)排名時(shí)隔12年再次發(fā)生變化。據(jù)韓公正交易委員會(huì)發(fā)布的資料，SK集團(tuán)的資產(chǎn)總額為291.969萬億韓元（約合人民幣1.5萬億元），僅次于三星的483.919萬億韓元。現(xiàn)代汽車、LG和樂天分別排在第三至第五位。

（三）斗山燃料電池與西寧簽署氫電池出口合同。韓國斗山燃料電池公司（Doosan fuel cell）已簽署向青海省西寧市供應(yīng)11套用于發(fā)電的440千瓦氫燃料電池的合同，首開韓企先河。此次對(duì)華出口的電池將用于中國首個(gè)水電解制“綠氫”燃料電池發(fā)電試點(diǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目通過電轉(zhuǎn)氫（P2G）技術(shù)應(yīng)用可再生能源制取、儲(chǔ)存氫氣。該公司表示，中國是世界第一大產(chǎn)氫國，公司將持續(xù)在華挖掘商機(jī)。

（四）三星電子第一季營業(yè)利潤同比增50.5%。三星電子業(yè)績報(bào)告稱，公司2022年第一季度營業(yè)利潤為14.12萬億韓元（約合人民幣735.26億元），同比增長50.5%。銷售額為77.78萬億韓元，同比增長18.95%，創(chuàng)下單季最高紀(jì)錄。這是三星電子單季銷售額連續(xù)第三個(gè)季度創(chuàng)下新高。具體來看，半導(dǎo)體（DS）部門銷售額26.87萬億韓元，創(chuàng)下單季最高紀(jì)錄。移動(dòng)和家電（DX）部門營業(yè)利潤4.56萬億韓元。分析認(rèn)為，盡管遭遇俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致全球原材料價(jià)格上漲、中國主要城市封控拖累零部件供應(yīng)等壓力，公司半導(dǎo)體業(yè)績良好，智能手機(jī)和顯示器銷售強(qiáng)勁仍有力帶動(dòng)整體業(yè)績逆勢(shì)上揚(yáng)。韓元走軟等因素也起到了積極作用。

（五）韓國4月出口同比增12.6%。韓政府報(bào)告顯示，4月出口同比增長12.6%，為576.9億美元。前4個(gè)月累計(jì)出口額達(dá)2306億美元，史上首次突破2千億美元。15個(gè)主要出口品類中，除船舶、汽車零部件以外，芯片、石化、鋼鐵、石油制品、計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥創(chuàng)下4月出口最高水平。對(duì)美歐日、東盟、拉美、印度等新興市場(chǎng)的出口全線增長。對(duì)華出口減少3.4%。進(jìn)口方面，受全球能源和原材料價(jià)格大幅上漲影響，進(jìn)口同比增長18.6%，為603.5億美元。尤其韓國上月原油、天然氣、煤炭等能源進(jìn)口額為148.1億美元，同比近翻一番。

（六）韓國五大整車廠商4月銷量同比降4.9%。受汽車芯片短缺困擾，韓系車全球銷量為62.7491萬輛，較去年同期下滑4.9%。五家車企本土總銷量為11.9628萬輛，同比減少11.8%。 

（七）美貨幣政策和俄烏局勢(shì)影響韓經(jīng)濟(jì)。韓國開發(fā)研究院發(fā)布的報(bào)告指出，如果美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣緊縮政策和俄羅斯入侵烏克蘭導(dǎo)致的不確定性長期持續(xù)，將給韓國國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來整體下滑的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告稱，近期外部不確定性加大的主要原因是俄羅斯入侵烏克蘭帶來的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和美國等主要國家的貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策帶來的影響力將更大。報(bào)告預(yù)測(cè)，如果美國貨幣政策和俄烏局勢(shì)相關(guān)的不確定性因素持續(xù)到年底，韓國的工業(yè)生產(chǎn)增幅將下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口項(xiàng)目受到的影響將更大。

（八）中國吉利汽車將收購雷諾韓國34%股份。雷諾韓國公司表示，吉利汽車集團(tuán)決定收購其34.02%的股份。吉利控股收購股份后，將成為雷諾韓國的第二大股東。法國雷諾集團(tuán)依舊是雷諾韓國的最大股東。隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)由內(nèi)燃機(jī)車向環(huán)保車的轉(zhuǎn)型，中國整車廠商借機(jī)全面進(jìn)軍韓國汽車市場(chǎng)。今年1月吉利集團(tuán)和雷諾集團(tuán)商定攜手開發(fā)新能源車，以攻占韓國市場(chǎng)。

（九）韓國開發(fā)研究院報(bào)告稱，韓國經(jīng)濟(jì)近期呈緩慢復(fù)蘇勢(shì)頭，但隨著外部環(huán)境惡化，投資和出口增長勢(shì)頭放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。報(bào)告稱，在供應(yīng)鏈問題加劇的同時(shí)，原材料價(jià)格高位運(yùn)行，制約建設(shè)投資和設(shè)備投資的增長。美國加速加息導(dǎo)致金融市場(chǎng)的變數(shù)增大。受高通脹和貨幣緊縮、中國封控措施的影響，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)疲軟的預(yù)期正在擴(kuò)散。

（十）韓國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)研究院稱，由于再次出現(xiàn)物價(jià)、利率、匯率都上漲的“三高”現(xiàn)象，韓國經(jīng)濟(jì)下半年有可能陷入經(jīng)濟(jì)停滯且物價(jià)上漲的停滯性通貨膨脹。韓國央行暗示將再次上調(diào)基準(zhǔn)利率，美國的高強(qiáng)度貨幣緊縮政策導(dǎo)致韓元貶值。研究院判斷，雖然韓國還沒有達(dá)到滯脹或經(jīng)濟(jì)停滯的水平，但存在經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下物價(jià)上漲的 “慢通脹”(slowflation)風(fēng)險(xiǎn)。由于再次出現(xiàn)的“三高”現(xiàn)象，今年下半年，經(jīng)濟(jì)增長放緩的可能性很大，還將導(dǎo)致生活物價(jià)上漲和利息增加，加重家庭收入兩極化現(xiàn)象。

（十一）韓國新政府經(jīng)濟(jì)副總理兼企劃財(cái)政部長官表示，在烏克蘭戰(zhàn)局長期化、主要國家收緊貨幣政策、通貨膨脹壓力擴(kuò)大等國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合作用下，韓國經(jīng)濟(jì)正處于非常嚴(yán)峻和危急的狀況。減輕民生負(fù)擔(dān)是新政府經(jīng)濟(jì)班子的首要課題，將盡快制定穩(wěn)物價(jià)、保民生的有效對(duì)策。

（十二）現(xiàn)代起亞公布本土電動(dòng)汽車領(lǐng)域大規(guī)模投資計(jì)劃。

公司至2030年將在韓國內(nèi)電動(dòng)汽車領(lǐng)域投資21萬億韓元（約合人民幣1118.2億元）。據(jù)此，現(xiàn)代起亞2030年的國內(nèi)電動(dòng)汽車年產(chǎn)能將達(dá)144萬輛，這相當(dāng)于公司今年本土電動(dòng)汽車生產(chǎn)目標(biāo)（35萬輛）的四倍，接近其2030年全球電動(dòng)汽車目標(biāo)產(chǎn)量（323萬輛）的一半?，F(xiàn)代起亞提出了擴(kuò)大國內(nèi)電動(dòng)汽車產(chǎn)能的三大計(jì)劃，分別為新建電動(dòng)個(gè)性化定制車型（PBV）專屬工廠、分階段構(gòu)建燃油汽車和電動(dòng)汽車的混合生產(chǎn)系統(tǒng)、在現(xiàn)有工廠增設(shè)電動(dòng)汽車專用生產(chǎn)線。

（十三）韓智庫下調(diào)韓國今年增長預(yù)期至2.8%。國開發(fā)研究院發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)2022年韓國經(jīng)濟(jì)將增長2.8%，較其去年11月份的預(yù)測(cè)值下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。該增速雖高于國際貨幣基金組織的預(yù)期（2.5%），但低于經(jīng)合組織和亞洲開發(fā)銀行（3%），以及韓國政府（3.1%）和韓國銀行（3%）的預(yù)期值。報(bào)告預(yù)計(jì)2023年韓國經(jīng)濟(jì)增速將回落至2.3%。

二、日本

（一） 日本財(cái)務(wù)省公布的2021年度貿(mào)易統(tǒng)計(jì)顯示，進(jìn)口額較上年度增加33.3%至91.2534萬億日元（約合人民幣4.5萬億元），出口額增加23.6%至85.8786萬億日元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)新高。逆差5.3749萬億日元（約合人民幣2660億元），為7年來最大。逆差的主要原因包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)尚未從新冠疫情中恢復(fù)、俄烏沖突導(dǎo)致原油價(jià)格上漲、日元貶值導(dǎo)致進(jìn)口額驟增等。2021年度原油等進(jìn)口增加97.6%，LNG增加58.8%，煤炭增至約2.1倍，創(chuàng)有可比數(shù)據(jù)的1979年度以來新高。

（二）日央行維持貨幣寬松促使日元兌美元急速貶值。日本央行4月底決定將繼續(xù)保持當(dāng)前的超寬松貨幣政策，將短期利率維持在負(fù)0.1%的水平，并通過購買長期國債，使長期利率維持在零左右。通脹將維持在2%左右。日央行發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在持續(xù)，但烏克蘭危機(jī)引發(fā)的供應(yīng)鏈緊張及國際商品價(jià)格加速上漲令經(jīng)濟(jì)承壓。鑒此，外匯市場(chǎng)上日元加速貶值。日元貶值總體上對(duì)日本經(jīng)濟(jì)是有益的。日央行強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持低利率的姿態(tài)，導(dǎo)致與預(yù)計(jì)會(huì)加速加息的美聯(lián)儲(chǔ)（FRB）的貨幣政策差異變得鮮明，利率較低的日元有可能進(jìn)一步貶值。

（三）日央行將2022年度物價(jià)漲幅預(yù)期上調(diào)至1.9%，將今年度（GDP）增長率由3.8%下調(diào)至2.9%。主要原因是俄烏沖突造成原油和糧食價(jià)格大漲、日元持續(xù)貶值。若這一勢(shì)頭加劇，企業(yè)和家庭開支負(fù)擔(dān)進(jìn)一步增加將不可避免。為了擺脫通縮和支持從新冠疫情中恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，日本將維持低利率?！　?

（四）日本與歐盟就聯(lián)合研究6G技術(shù)達(dá)成一致。雙方將進(jìn)行產(chǎn)官學(xué)合作，面向第六代（6G）移動(dòng)通信系統(tǒng)的實(shí)用化，開展聯(lián)合研究。雙方還將在網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能（AI）方面強(qiáng)化協(xié)調(diào)。6G預(yù)計(jì)2030年左右投入實(shí)用。日本鑒于在5G的技術(shù)層面、商用服務(wù)啟動(dòng)時(shí)間上落后于海外，故考慮在6G方面與歐盟合作，以提升自身的技術(shù)和服務(wù)水平。

（五）新冠疫情暴發(fā)以來，日本餐飲行業(yè)遭受強(qiáng)烈沖擊。截至2021年8月底，日本共有4.5萬家餐飲店關(guān)閉，約占全國餐飲店總數(shù)的10%。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布的數(shù)據(jù)表明，2021年日本餐飲業(yè)營業(yè)額較去年減少39%，為歷史最大降幅。

（六）日企加速投資量產(chǎn)鋰固態(tài)電解質(zhì)。日本石油和石化供應(yīng)商出光興業(yè)正在加速鋰固態(tài)電解質(zhì)量產(chǎn)所需的設(shè)備投資，預(yù)計(jì)最早于2024年開始大規(guī)模量產(chǎn)。今年以來，日本大力推進(jìn)蓄電池國家戰(zhàn)略。出光企業(yè)在固態(tài)電解質(zhì)方面擁有大量專利。其擬實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的鋰固態(tài)電解質(zhì)能將目前純電動(dòng)汽車搭載的鋰離子電池使用的電解液改為固體，能量密度更高，充電時(shí)間也能縮短，實(shí)現(xiàn)從液體電池向全固態(tài)蓄電池的轉(zhuǎn)變。出光計(jì)劃投資金額為290億日元（約合人民幣14.6億元）。

（七）豐田4月在華銷量大減30% ，日系車銷售低迷。豐田汽車公司稱4月在華新車銷量為11.11萬輛，較上年同期減少30.7%。因新冠防疫和封城導(dǎo)致供應(yīng)鏈混亂，妨礙了生產(chǎn)。日產(chǎn)汽車也大幅下滑46.0%，包括已公布的本田在內(nèi)，日系車生產(chǎn)均表現(xiàn)不佳。

（八）日本經(jīng)產(chǎn)相訪美商定就半導(dǎo)體研發(fā)展開合作并強(qiáng)化供應(yīng)鏈。為避免能源依賴俄羅斯，日方要求美國增產(chǎn)液化天然氣（LNG）。雙方還表示，為實(shí)現(xiàn)去碳化，將在海上風(fēng)力、氫能、核能等廣泛領(lǐng)域展開合作。日方對(duì)美國提出的建立“印太經(jīng)濟(jì)框架” （IPEF）表示歡迎，稱將做出具體貢獻(xiàn)。

（九）日本4月物價(jià)指數(shù)同比升幅創(chuàng)有可比數(shù)據(jù)的1981年以來新高。這是在烏克蘭局勢(shì)緊張化的背景下，能源價(jià)格上漲導(dǎo)致的。成本負(fù)擔(dān)增加無疑將加速向消費(fèi)者轉(zhuǎn)嫁。據(jù)分析，當(dāng)前的物價(jià)上漲并非經(jīng)濟(jì)活躍帶來的需求增加，而是資源與原材料價(jià)格上漲造成的“成本推動(dòng)型”。4月全國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（不含生鮮食品）同比增長約2%，預(yù)計(jì)今后隨著小麥等價(jià)格上漲，食品會(huì)加速漲價(jià)。

（十）日本4月進(jìn)口額創(chuàng)新高貿(mào)易逆差8392億日元（約合人民幣441億元），連續(xù)9個(gè)月呈現(xiàn)逆差。這是由于進(jìn)口受原油價(jià)格高漲及日元貶值影響，創(chuàng)有可比數(shù)據(jù)的1979年以來的歷史新高。在日美利率差擴(kuò)大的預(yù)期下日元持續(xù)貶值，進(jìn)口額近期可能將維持高位。

對(duì)華出口因半導(dǎo)體制造設(shè)備等下滑，減少了5.9%，進(jìn)口也減少5.5%。受對(duì)俄制裁影響，從俄羅斯進(jìn)口的原油、煤炭等數(shù)量減少。原油減少27.5%，煤炭減少9.8%。