亞洲經(jīng)濟(jì)動態(tài)（韓國）總第四十八期20250121
中國亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)會高級咨詢專家供稿
（1）新年伊始，韓國食品和生活用品售價紛紛上漲。廠商表示，這是原材料價格和勞動力成本上升所致。零售商則稱，因供貨價上漲，提價不可避免。部分零食廠商近期以巧克力和棕櫚油價格上漲為由抬高商品價格，從而推高了大型超市和便利店的產(chǎn)品售價。便利店銷售的部分洗發(fā)水、洗手液、電池等生活用品售價紛紛上漲?；瘖y品價格也相繼上漲。流通業(yè)相關(guān)人士表示，各種原材料漲價，加上韓元走軟，新年的食品飲料和生活必需品價格恐將持續(xù)上升。（2）韓國政府預(yù)測2025年經(jīng)濟(jì)增長率恐不及2%。企劃財政部發(fā)布報告，預(yù)測今年實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.8%。有關(guān)官員稱，該數(shù)值參考了彈劾總統(tǒng)等政治局勢誘發(fā)的經(jīng)濟(jì)不確定性在一定程度得到控制的先例。此外，全球經(jīng)濟(jì)不確定性仍然較大，雖然居民消費(fèi)需求有望緩慢恢復(fù)，但出口增速將放緩。尤其是美國、國內(nèi)局勢等因素導(dǎo)致近期市場波動性加大，特朗普重返白宮導(dǎo)致貿(mào)易利空因素增加的環(huán)境下，應(yīng)更加注重風(fēng)險管理。即使排除當(dāng)前韓國內(nèi)政治不穩(wěn)定的負(fù)面變數(shù)，經(jīng)濟(jì)放緩也不可避免。（3）韓2024年出口總額6838億美元創(chuàng)新高。由于半導(dǎo)體行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，2024年出口總值同比增長8.2%，刷新2022年創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄（6836億美元）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體出口同比大增43.9%，達(dá)到1419億美元，刷新歷史峰值。從出口目的地看，對最大貿(mào)易伙伴中國的出口增長6.6%，達(dá)到1330億美元。其中，芯片、石化產(chǎn)品和移動設(shè)備出口表現(xiàn)亮眼；對美國出口增長10.5%，為1278億美元，連續(xù)七年創(chuàng)新高。有觀點(diǎn)預(yù)測，若美中貿(mào)易摩擦在特朗普第二任期內(nèi)升級，且以美國為中心的供應(yīng)鏈重組加速，韓國要擴(kuò)大對華出口恐是難上加難。另一方面，去年韓國進(jìn)口總值6320億美元，同比減少1.6%。（4）韓國銀行（央行）決定維持基準(zhǔn)利率3%不變。央行去年10月起放寬貨幣政策并開始降息，下調(diào)基準(zhǔn)利率25個基點(diǎn)至3.25%，11月調(diào)低至3%。這是考慮到經(jīng)濟(jì)增長放緩的跡象明顯，加上年底的戒嚴(yán)、彈劾事態(tài)發(fā)生后，消費(fèi)、投資等內(nèi)需萎縮情況堪憂。此次央行暫停降息則歸因于匯率。韓元對美元匯率仍低于1450韓元，且持續(xù)走低。若央行再次降息，韓美之間的利差將進(jìn)一步擴(kuò)大，韓元恐更為貶值導(dǎo)致匯率再降。（5）聯(lián)合國預(yù)測韓國今年經(jīng)濟(jì)增速將為2.2%。聯(lián)合國有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布報告，預(yù)測韓國今明兩年的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率將保持在2.2%。聯(lián)合國給出的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期高于韓國政府、各大投資銀行以及其他國際機(jī)構(gòu)的預(yù)期。報告指出，韓國今年的增長動力將向內(nèi)需轉(zhuǎn)移，實(shí)際工資快速上漲和財務(wù)費(fèi)用的減少將發(fā)揮積極作用。（6）現(xiàn)代汽車集團(tuán)公布新的投資計(jì)劃，今年將在國內(nèi)投資24.3萬億韓元（約合人民幣1226億元），較去年增加19%（3.9萬億韓元），規(guī)模刷新紀(jì)錄。集團(tuán)表示，今年突發(fā)的經(jīng)營變數(shù)比以往任何時期都多，故決定在國內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模投資以克服危機(jī)，將國內(nèi)作為解決危機(jī)的“大本營”。集團(tuán)今年的投資額中約16.3萬億韓元（67%）將用于整車業(yè)務(wù)，剩余8萬億韓元則用于零部件、鋼鐵、建筑、金融、物流、軍工等領(lǐng)域。（7）韓去年吸引外商直接投資同比增5.7%創(chuàng)新高，為345.7億美元。但實(shí)際到位的外商直接投資額同比減少24.2%，為147.7億美元。按投資來源地看，來自日本和中國的投資額同比分別大增375.6%和266.1%，各為61.2億美元和57.9億美元。來自美國和歐盟的投資額分別減少14.6%和18.1%，各為52.4億美元和51億美元。（1）新世界集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)旗下的阿里巴巴國際站成立合資公司“Grand Opus Holding”，建立戰(zhàn)略同盟關(guān)系。合資法人將于今年正式成立。雙方出資比例各為50%，新世界集團(tuán)將通過實(shí)物出資旗下電商平臺Gmarket的方式參與合作。由此，Gmarket和阿里旗下電商平臺全球速賣通韓國將成為合資公司的子公司，但Gmarket和全球速賣通仍將維持現(xiàn)有的獨(dú)立運(yùn)營模式。（2）企劃財政部和韓國銀行（央行）指定11家銀行為今年銀行間外匯市場韓元對人民幣直接交易商。這11家銀行包括國民銀行、新韓銀行、KEB韓亞銀行、友利銀行、IBK企業(yè)銀行、KDB產(chǎn)業(yè)銀行，以及中國交通銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行和香港上海匯豐銀行。央行和企劃財政部計(jì)劃通過政策扶持等方式，推動韓元對人民幣直接交易平穩(wěn)發(fā)展。（3）三養(yǎng)食品將出資2000億韓元在中國建廠，這是三養(yǎng)食品首次在海外建廠。工廠預(yù)計(jì)建在浙江省嘉興市，將擁有6條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2027年1月完工，總投資2014億韓元。三養(yǎng)食品的火雞系列方便面人氣持續(xù)火爆，為了增加供應(yīng)量，決定增設(shè)海外工廠。三養(yǎng)食品的海外銷售額占整體收入的80%，而海外銷售額中中國的占比達(dá)到25%左右。 （4）中國電車家電和電商企業(yè)紛紛進(jìn)軍韓國市場。電動汽車方面，比亞迪于1月16日在韓正式上市。吉利旗下高端智能電動汽車品牌極氪計(jì)劃從2026年初起向用戶交付新車。據(jù)分析，隨著美國和歐盟對中國產(chǎn)電車加征關(guān)稅，中國車企積極開拓韓國等第三市場?？紤]到中國產(chǎn)電車質(zhì)量提升，預(yù)計(jì)其有望在韓國市場占據(jù)一定的份額。電子產(chǎn)品方面，小米計(jì)劃今年上半年在韓開設(shè)實(shí)體店，并致力于銷售REDMI（紅米）和POCO等中低端智能手機(jī)。小米投資的掃地機(jī)器人在韓國市占率位居第一，已進(jìn)駐樂天、現(xiàn)代等主要百貨，主打高端市場。TCL已于2023年設(shè)立韓國法人，海信電視入駐韓國電商平臺酷澎。電商方面，阿里巴巴旗下全球速賣通2018年進(jìn)軍韓國市場后取得迅猛發(fā)展。截至去年12月，其活躍用戶數(shù)量為899萬，僅次于酷澎排名第二。韓中自貿(mào)協(xié)定第二階段第十輪談判在首爾舉行（5）1月15日韓中兩國時隔4年重啟雙邊自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）服務(wù)貿(mào)易和投資后續(xù)談判進(jìn)程。這是兩國自2020年后時隔4年重啟正式磋商。韓中自貿(mào)協(xié)定2015年生效后，兩國于2018年3月啟動服務(wù)貿(mào)易和投資后續(xù)談判，至今共舉行9次正式磋商及首席代表會議等。（6）小米正式進(jìn)軍韓國市場。小米韓國先以線上市場為重心，15日起依次推出智能手機(jī)、電視機(jī)、可穿戴產(chǎn)品、充電寶和掃地機(jī)器人五種產(chǎn)品，之后將開設(shè)線下實(shí)體店。小米旗艦手機(jī)14T當(dāng)天與韓國消費(fèi)者見面，12GB+256GB版和12GB+512GB版售價分別為59.98萬韓元（約合人民幣3015元）和64.98萬韓元，均低于歐洲市場。（7）代行總統(tǒng)職權(quán)的副總理兼企劃財政部長官崔相穆8日同韓國中國商會人士舉行午餐會。崔相穆呼吁中方相信韓國經(jīng)濟(jì)韌性并積極投資。崔在開場白上表示，雖然近期韓國政局不穩(wěn)定，但經(jīng)濟(jì)體制在政府緊急應(yīng)對體系的基礎(chǔ)上穩(wěn)健運(yùn)行。崔表示，韓中兩國1992年建交以來，一直保持緊密溝通，成為共同努力推動全球經(jīng)濟(jì)增長的經(jīng)濟(jì)合作伙伴。今年是韓中自貿(mào)協(xié)定生效十周年，期待兩國經(jīng)濟(jì)合作能進(jìn)一步加深。崔還說，政府今后也將針對外商投資企業(yè)制定更為多樣的支持措施。（1）韓中貿(mào)易結(jié)構(gòu)近十年大變 從互補(bǔ)向競爭過渡。最近十年，韓國對華出口品目中顯示器、汽車零部件等中間產(chǎn)品出口大幅縮水，自華進(jìn)口中間產(chǎn)品規(guī)模則明顯擴(kuò)大。分析指出，在中國制造業(yè)技術(shù)和價格優(yōu)勢大幅提升的背景下，韓中雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)逐漸從過去的分工互補(bǔ)向相互競爭過渡。據(jù)韓國貿(mào)協(xié)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年韓國對華出口十大品目分別是半導(dǎo)體、顯示器、無線通信設(shè)備、汽車零部件、合成樹脂、石化原料、石油制品、計(jì)算機(jī)、基本石化產(chǎn)品和鋼板。然而在2024年（以下均為前11個月數(shù)據(jù)），其中的汽車零部件、計(jì)算機(jī)、鋼板被擠出前十，顯示器和石油制品的名次分別降至第五和第九。分析認(rèn)為，這種變化與中國實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略第一個十年的行動綱領(lǐng)——《中國制造2025》有關(guān)。中國企業(yè)的競爭力大增，進(jìn)軍中國市場的韓國企業(yè)在顯示器、石化、鋼鐵等多個領(lǐng)域逐漸失去影響力。值得關(guān)注的是，韓國電池產(chǎn)業(yè)對中國前驅(qū)體、鋰等核心材料的依賴度較高，韓國三大電池廠商雖與中企形成競爭關(guān)系，但同時這些材料的自華進(jìn)口規(guī)模增勢顯著。汽車零部件曾是韓國對華出口重點(diǎn)品目，去年則成為韓國自華進(jìn)口的十大品目之一。分析指出，上述數(shù)據(jù)反映出韓國對華提供中間產(chǎn)品、中國經(jīng)加工向全球提供成品的分工結(jié)構(gòu)不再存續(xù)，兩國在整個產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭進(jìn)一步加劇。加上中國在存儲芯片和汽車領(lǐng)域的技術(shù)和價格優(yōu)勢快速提升，且這兩大品目均為韓國的主力出口品，兩國在海外市場上的競爭恐將進(jìn)入“白熱化”階段。（2）韓智庫研判政局動蕩致使經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險增大。韓國開發(fā)研究院發(fā)布報告指出，在生產(chǎn)增長減慢、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭放緩的情況下，市場不確定性逐漸增大，打壓市場信心，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險隨之增加。KDI強(qiáng)調(diào)，在外部不確定性加劇的情況下，國內(nèi)政局動蕩不安，進(jìn)一步打壓了市場信心。
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